En el segundo mes del año, los mayores institucionales de Chile realizaron una venta neta en acciones chilenas que totalizó -$22.877 millones (-US$ 32,3 millones), tal como se adelantó
en un reporte de El Mercurio Inversiones del 5 de marzo. No obstante, al excluir el efecto de las ventas en los títulos de Norte Grande, Nitratos y Oro Blanco, las AFP habrían tenido una inversión neta por $1.300 millones (casi US$ 2 millones) en el mes. Cabe recordar, que en el 8 de febrero pasado, Inversiones SQYA, sociedad de inversiones de Julio Ponce Lerou,
anunció un poder de compra por los tres títulos por un montó máximo de US$ 99,9 millones.
De esta manera, unos $ 24.177 millones (unos US$ 34 millones) habrían sido de los portafolios previsionales.
En detalle, las AFP vendieron -$11.132 millones en títulos de Norte Grande en febrero, su mayor venta neta en el mes. Fue seguida en este listado por Nitratos (-$7.469 millones) y Oro Blanco (-$5.575 millones).
Luego, destacó la toma de utilidad en las acciones de Parque Arauco
PARAUCO : +3,49 producto de ventas por –US$ 26,1 millones, luego del alza de 23,98% que registraron durante febrero. Posteriormente, se hizo presente la enajenación en los títulos de CENCOSUD
CENCOSUD : +1,91 por –US$ 24,8 millones, en medio del alza de 12,06% que registró en el acumulado año (YTD) a fines de febrero.
Más atrás, se hicieron sentir las ventas en AES Gener por –US$ 13,5 millones y en Entel
ENTEL : -0,28 por –US$ 10,7 millones.
Mayores Ventas Netas durante el mes
| 1 |
PARAUCO |
-18.468 |
181.626 |
| 2 |
CENCOSUD |
-17.590 |
854.257 |
| 3 |
NORTEGRAN |
-11.132 |
9.318 |
| 4 |
AESGENER |
-9.528 |
102.418 |
| 5 |
ENTEL |
-7.556 |
286.473 |
|
Total Sistema |
-22.877 |
9.522.203 |
Montos en millones de pesos.
Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la SP
En sentido contrario, entre las mayores compras, destacó el Banco Santander Chile
BSANTANDER : +1,11 con una inversión neta de US$ 47 millones, en un contexto de mejores perspectivas inflacionarias y normalización de provisiones. Luego, destacó el flujo de compra de US$ 27,1 millones en Enel Américas, en medio de una valorización castigada y Sura Asset Management proyectó una favorable perspectiva para el holding eléctrico.
En tercer lugar, estuvo presente la inversión neta en SQM por US$ 19 millones, la compra por US$ 18,8 millones en Banco de Chile y el flujo por US$ 7,2 millones en Empresas Copec
COPEC : +2,82.
Mayores Compras Netas durante el mes
| 1 |
BSANTANDER |
33.282 |
456.190 |
| 2 |
ENELAM |
19.183 |
1.250.753 |
| 3 |
SQM-B |
13.480 |
743.817 |
| 4 |
CHILE |
13.278 |
458.704 |
| 5 |
COPEC |
5.119 |
995.115 |
|
Total Sistema |
-22.877 |
9.522.203 |
Montos en millones de pesos.
Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la SP
En cuanto a las más vendidas durante los últimos doce meses, destaca Falabella con una enajenación por -$151.889 millones, seguido de Latam Airlines con una desinversión por -$121.873 millones producto de su protección de quiebra en Estados Unidos.
Luego, destaca la venta en Enel Chile por -$103.630 millones, la enajenación de -$101.564 millones en Cencosud Shopping y la venta por -$79.157 millones en AES Gener.
Mayores Ventas Netas últimos 12 meses
| 1 |
FALABELLA |
-151.889 |
319.907 |
| 2 |
LTM |
-121.873 |
14.564 |
| 3 |
ENELCHILE |
-103.630 |
519.687 |
| 4 |
CENCOSHOPP |
-101.564 |
420.158 |
| 5 |
AESGENER |
-79.157 |
102.418 |
|
Total Sistema |
-160.611 |
9.522.203 |
Montos en millones de pesos.
Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la SP
A la hora de ver las compras de los últimos doce meses, destaca Enel Américas con un flujo positivo por $242.981 milllones, seguido de Copec
COPEC : +2,82 con una inversión neta por $61.011 millones y Banco Santander Chile
BSANTANDER : +1,11 con compras por $52.212 millones.
Luego, en la cuarta posición como la acción más comprada de los últimos doce meses, destaca CMPC con compras por $50.387 millones y luego Banco de Chile con adquisiciones por $48.598 millones.
Mayores Compras Netas últimos 12 meses
| 1 |
ENELAM |
242.981 |
1.250.753 |
| 2 |
COPEC |
61.011 |
995.115 |
| 3 |
BSANTANDER |
52.212 |
456.190 |
| 4 |
CMPC |
50.387 |
607.137 |
| 5 |
CHILE |
48.598 |
458.704 |
|
Total Sistema |
-160.611 |
9.522.203 |
Montos en millones de pesos.
Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la SP
Respecto a la Inversión neta por tipo de multifondo, destaca que la venta se produjo principalmente desde los fondos menos riesgosos, en donde destacó el “C” con una venta por -$26.467 millones.
Luego, se registró la enajenación por -$7.832 millones en el fondo “E” y luego las ventas por -$7.456 millones en el vehículo “B”. En sentido contrario, solo el fondo “A” registró compras por $23.724 millones.
Inversión neta por tipo de Fondo
| Fondo |
Inversión neta en el mes |
Inversión neta 12 meses |
| A |
23.724 |
165.166 |
| B |
-7.456 |
-35.212 |
| C |
-26.467 |
-356.694 |
| D |
-4.869 |
-14.037 |
| E |
-7.832 |
80.181 |
| Total Sistema |
-22.877 |
-160.611 |
Montos en millones de pesos.
Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la SP
En cuanto a la tenencia de los fondos por tipo de Instrumento, destaca que el fondo “C” con la mayor inversión en acciones chilenas por $4.098.872 millones.
Luego, le sigue el fondo “A” con una tenencia por $2.956.832 millones, seguido del fondo y luego el vehículo “B” con una suma por $2.771.021 millones.
En contraste, el vehículo con una menor asignación hacia las acciones chilenas es el vehículo “E”, el menos riesgoso, con una tenencia de $616.066 millones.
Tenencia de los fondos de pensión por tipo de instrumento
|
A |
B |
C |
D |
E |
TOTAL SISTEMA |
| Inversión Nacional Total |
3.545.794 |
7.003.436 |
24.284.944 |
18.018.690 |
26.428.478 |
79.281.342 |
| Renta Variable |
2.956.832 |
2.771.021 |
4.098.872 |
987.843 |
616.066 |
11.430.626 |
| Renta Fija |
440.373 |
4.026.638 |
19.673.323 |
16.786.984 |
25.517.691 |
66.445.008 |
| Otros Nacionales |
8.886 |
25.638 |
116.225 |
53.804 |
60.877 |
265.430 |
| Inversión Extranjera Total |
18.792.550 |
15.493.848 |
26.763.225 |
8.672.541 |
3.425.880 |
73.148.044 |
| Renta Variable |
14.933.569 |
10.631.546 |
16.471.658 |
4.428.684 |
936.432 |
47.401.890 |
| Renta Fija |
3.837.081 |
4.792.170 |
10.243.901 |
4.223.692 |
2.484.158 |
25.580.997 |
| Otros Extranjeros |
30.814 |
31.543 |
56.579 |
15.414 |
25.638 |
159.989 |
| Subtotal Renta Variable |
17.890.401 |
13.402.560 |
20.570.523 |
5.416.527 |
1.552.498 |
58.832.516 |
| Subtotal Renta Fija |
4.277.454 |
8.818.808 |
29.917.225 |
21.010.676 |
28.001.849 |
92.026.005 |
| Subtotal Derivados |
130.789 |
218.735 |
387.616 |
194.803 |
213.502 |
1.145.446 |
| Subtotal Otros |
39.700 |
57.181 |
172.804 |
69.218 |
86.508 |
425.419 |
| Total Activos |
22.338.343 |
22.497.284 |
51.048.169 |
26.691.225 |
29.854.365 |
152.429.386 |
Montos en millones de pesos.
Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la SP
A la hora de ver la tenencia de las AFP por tipo de instrumento, destaca que AFP Habitat registra la mayor inversión en acciones chilenas con una suma por $3.252.707 millones.
Luego, destaca AFP Provida con una tenencia por $2.637.881 millones y finalmente AFP Capital con una inversión por $2.258.839 millones.
En última lugar, se ubica AFP UNO, la más nueva, con una tenencia por $19.308 millones.
Tenencia de las AFP por tipo de instrumento
|
CAPITAL |
CUPRUM |
HABITAT |
MODELO |
PLANVITAL |
PROVIDA |
UNO |
TOTAL SISTEMA |
| Inversión Nacional Total |
16.299.109 |
14.944.777 |
22.652.855 |
3.942.218 |
2.737.559 |
18.596.671 |
108.153 |
79.281.342 |
| Renta Variable |
2.258.839 |
2.202.429 |
3.252.707 |
642.964 |
416.505 |
2.637.881 |
19.308 |
11.430.626 |
| Renta Fija |
13.786.190 |
12.274.072 |
19.040.513 |
3.250.711 |
2.276.058 |
15.730.772 |
86.692 |
66.445.008 |
| Otros Nacionales |
54.101 |
51.793 |
95.394 |
6.556 |
13.991 |
42.744 |
843 |
265.430 |
| Inversión Extranjera Total |
13.714.692 |
14.237.920 |
21.438.028 |
4.000.157 |
2.529.338 |
17.119.855 |
108.054 |
73.148.044 |
| Renta Variable |
8.956.579 |
9.221.768 |
14.146.894 |
2.645.648 |
1.605.906 |
10.751.609 |
73.487 |
47.401.890 |
| Renta Fija |
4.701.265 |
5.026.185 |
7.124.631 |
1.354.473 |
928.141 |
6.411.734 |
34.567 |
25.580.997 |
| Otros Extranjeros |
25.235 |
3.484 |
70.818 |
28 |
42 |
60.382 |
0 |
159.989 |
| Subtotal Renta Variable |
11.215.417 |
11.424.197 |
17.399.602 |
3.288.619 |
2.022.410 |
13.389.490 |
92.789 |
58.832.516 |
| Subtotal Renta Fija |
18.487.455 |
17.300.256 |
26.165.144 |
4.605.184 |
3.204.200 |
22.142.507 |
121.259 |
92.026.005 |
| Subtotal Derivados |
231.593 |
402.974 |
359.925 |
41.987 |
26.254 |
81.403 |
1.310 |
1.145.446 |
| Subtotal Otros |
79.329 |
55.277 |
166.212 |
6.585 |
14.033 |
103.126 |
843 |
425.419 |
| Total Activos |
30.013.801 |
29.182.704 |
44.090.883 |
7.942.375 |
5.266.897 |
35.716.526 |
216.200 |
152.429.386 |
Montos en millones de pesos.
Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la SP
A continuación vea el detalle de las mayores ventas y compras en las acciones chilenas por parte de las AFP durante febrero:
Acciones nacionales demandadas por las AFP
| AESGENER |
-9.528 |
4.295 |
-79.157 |
102.418 |
0,07% |
9,70% |
| AGUAS-A |
-4.355 |
-7.523 |
42.011 |
50.724 |
0,03% |
4,15% |
| ALMENDRAL |
101 |
60 |
-779 |
42.574 |
0,03% |
6,09% |
| ANDINA-A |
-3.698 |
-5.348 |
-14.964 |
48.784 |
0,03% |
6,14% |
| ANDINA-B |
-5.996 |
-8.598 |
-18.909 |
97.433 |
0,06% |
10,45% |
| ANTARCHILE |
57 |
-45 |
2.492 |
73.693 |
0,05% |
1,90% |
| BANVIDA |
-14 |
-18 |
305 |
4.156 |
0,00% |
1,06% |
| BCI |
4.643 |
15.249 |
-6.185 |
414.373 |
0,27% |
9,14% |
| BESALCO |
-24 |
-23 |
-2.010 |
2.117 |
0,00% |
0,79% |
| BSANTANDER |
33.282 |
42.423 |
52.212 |
456.190 |
0,30% |
5,86% |
| CAMANCHACA |
21 |
21 |
21 |
21 |
0,00% |
0,01% |
| CAP |
0 |
0 |
-425 |
0 |
0,00% |
0,00% |
| CAROZZI |
3 |
6 |
1 |
64 |
0,00% |
0,02% |
| CCU |
-1 |
-1 |
-1.242 |
3.653 |
0,00% |
0,16% |
| CEMENTOS |
-5 |
-3 |
-7 |
64 |
0,00% |
0,03% |
| CENCOSHOPP |
-6.627 |
-7.652 |
-101.564 |
420.158 |
0,28% |
18,28% |
| CENCOSUD |
-17.590 |
-20.887 |
42.449 |
854.257 |
0,56% |
20,75% |
| CHILE |
13.278 |
18.783 |
48.598 |
458.704 |
0,30% |
5,72% |
| CINTAC |
5 |
3 |
-295 |
20.753 |
0,01% |
11,63% |
| CMPC |
-2.720 |
4.125 |
50.387 |
607.137 |
0,40% |
11,39% |
| COLBUN |
2.335 |
4.340 |
14.789 |
466.641 |
0,31% |
19,59% |
| CONCHATORO |
-1.724 |
14.609 |
-16.186 |
52.940 |
0,03% |
6,32% |
| COPEC |
5.119 |
11.134 |
61.011 |
995.115 |
0,65% |
9,21% |
| CRISTALES |
-30 |
-33 |
-990 |
22.572 |
0,01% |
8,71% |
| ECL |
-3.341 |
-4.673 |
-52.070 |
153.822 |
0,10% |
17,26% |
| EDELMAG |
3 |
0 |
4 |
3.087 |
0,00% |
4,05% |
| EMBONOR-B |
-74 |
-192 |
-16.215 |
49.499 |
0,03% |
17,85% |
| ENAEX |
28 |
28 |
27 |
28 |
0,00% |
0,00% |
| ENELAM |
19.183 |
35.669 |
242.981 |
1.250.753 |
0,82% |
14,76% |
| ENELCHILE |
1.145 |
-11.262 |
-103.630 |
519.687 |
0,34% |
13,94% |
| ENELGXCH |
0 |
0 |
6 |
57 |
0,00% |
0,00% |
| ENTEL |
-7.556 |
-7.852 |
30.832 |
286.473 |
0,19% |
19,44% |
| FALABELLA |
480 |
53 |
-151.889 |
319.907 |
0,21% |
4,46% |
| FORUS |
-295 |
-380 |
-13.038 |
14.472 |
0,01% |
3,98% |
| FOSFOROS |
2 |
0 |
3 |
2.011 |
0,00% |
3,26% |
| HF |
4 |
-44 |
16.958 |
128.927 |
0,08% |
27,67% |
| IAM |
2 |
4 |
-1.074 |
3.951 |
0,00% |
0,72% |
| ITAUCORP |
2.590 |
2.423 |
5.033 |
17.616 |
0,01% |
1,34% |
| LTM |
-2 |
2 |
-121.873 |
14.564 |
0,01% |
1,78% |
| MALLPLAZA |
-4.645 |
-5.913 |
34.330 |
222.565 |
0,15% |
9,01% |
| MASISA |
-1 |
-865 |
-3.504 |
1.168 |
0,00% |
1,07% |
| MOLLER |
-5 |
-1 |
0 |
949 |
0,00% |
0,96% |
| MULTIFOODS |
21 |
21 |
21 |
21 |
0,00% |
0,01% |
| NAVIERA |
2 |
1 |
0 |
7.845 |
0,01% |
6,12% |
| NITRATOS |
-7.469 |
-7.471 |
-7.474 |
2.322 |
0,00% |
2,37% |
| NORTEGRAN |
-11.132 |
-11.137 |
-11.135 |
9.318 |
0,01% |
2,38% |
| ORO BLANCO |
-5.575 |
-5.643 |
-5.639 |
205 |
0,00% |
0,04% |
| PARAUCO |
-18.468 |
-24.124 |
984 |
181.626 |
0,12% |
15,55% |
| PAZ |
14 |
14 |
14 |
14 |
0,00% |
0,01% |
| QUINENCO |
-3.990 |
-5.130 |
-28.305 |
59.836 |
0,04% |
2,66% |
| RIPLEY |
-1.223 |
-4.127 |
-24.947 |
87.450 |
0,06% |
19,53% |
| SALFACORP |
50 |
48 |
-624 |
736 |
0,00% |
0,30% |
| SECURITY |
-4 |
0 |
-882 |
1.593 |
0,00% |
0,28% |
| SK |
-602 |
-1.254 |
-5.572 |
95.635 |
0,06% |
9,98% |
| SMSAAM |
201 |
125 |
-1.634 |
32.138 |
0,02% |
5,69% |
| SMU |
84 |
78 |
35.088 |
57.642 |
0,04% |
11,26% |
| SONDA |
-1.639 |
-1.618 |
-17.223 |
46.745 |
0,03% |
11,90% |
| SQM-B |
13.480 |
2.523 |
-16.713 |
743.817 |
0,49% |
15,53% |
| VAPORES |
-744 |
-942 |
-15.088 |
9.006 |
0,01% |
0,71% |
| VOLCAN |
-3 |
-5 |
1 |
2.103 |
0,00% |
1,48% |
| WATTS |
71 |
71 |
71 |
71 |
0,00% |
0,02% |
| Total Sistema |
-22.877 |
13.341 |
-160.611 |
9.522.203 |
|
|
Montos en millones de pesos.
Fuente: El Mercurio Inversiones, con datos de la SP
-Este artículo fue escrito por Marcos Barrientos Dörner y Elizabeth Jiménez.
