Empresa |
Nemotécnico |
Corredora |
Recomendación Anterior |
Recomendación Actual |
Precio objetivo |
Fecha |
Ripley Corp S.A. |
RIPLEY |
BICE |
Comprar |
Comprar |
242 » 242 |
20/10/2022 |
Abstracto |
Esperamos una disminución del 11% AaA en los ingresos.
El trimestre débil debería ser impulsado principalmente por las operaciones minoristas chilenas (-28% estimado BICE) y parcialmente compensado por las operaciones peruanas (+6% estimado BICE en CLP y -15% en PEN), este último debido a FX (CLPPEN +125% año a año). El crecimiento crediticio del negocio bancario en Chile y Perú también debería desacelerarse significativamente. Esperamos una fuerte contracción en EBITDA y margen EBITDA (-99% EBITDA YoY a CLP 763 mn y disminución de 11,8 p.p. en márgenes). Reconocemos que la base de comparación es alta, sin embargo, los altos niveles de inventario y el traspaso de la inflación al costo son las principales preocupaciones. El costo del riesgo en las operaciones bancarias peruanas también debería ser un lastre, esperamos mayores morosidad y cancelaciones este trimestre. En total, nuestra utilidad neta estimada es CLP - 22 mil millones. |
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