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Banco Itaú Chile ITAUCL Credicorp Capital Inferior al mercado Inferior al mercado 2 » 2 27/09/2021
Abstracto
Itaú Corpbanca emitirá 461.111 millones de acciones a un precio de CLP 1,80 / acción
A través de un comunicado oficial, Itaú Corpbanca anunció que emitirá 461.111 millones de acciones y fijará el precio en CLP 1,8 / acción, lo que significa que el banco prevé obtener CLP 830.000 millones (~ USD 1.100 millones). El precio estipulado se ubicó en el extremo inferior del rango de precios estimado (CLP 1.8 - CLP 2.0) y representa un descuento del 11.7% en comparación con el precio de cierre del 23 de septiembre. Además, la compañía reiteró que la opción preferencial para la suscripción de acciones se realizará entre el 4 de octubre de 2021 y el 2 de noviembre de 2021. El banco informará el 28 de septiembre de 2021, qué accionistas tendrán derecho a atender la opción preferencial. Recordemos que los principales objetivos del aumento de capital son i) mejorar los ratios de capital antes de la implementación de BASILEA III, alcanzando una meta para el CET 1 de al menos 10%, y ii) utilizar parte de los ingresos para crecimiento futuro. Destacamos que el precio estipulado de CLP 1,8 / acción estuvo por debajo de nuestra estimación de CLP 2,0 / acción. Dicho esto, la noticia no es una sorpresa ya que de hecho esperábamos un descuento del 10,0% en comparación con el cierre del 10 de junio de 2021, cuando se hizo inicialmente el anuncio de la ampliación de capital. Interpretamos el CLP 1,8 / acción y el descuento del 11,7% como una forma de incentivar al mercado y otros accionistas a apoyar el aumento de capital. La principal incertidumbre radica en la posibilidad de que Corp Group Banking suscriba su participación en el aumento de capital, o la posibilidad de que Itaú Unibanco absorba acciones de Corp Group en las fechas de opción preferencial. Mantenemos nuestra calificación UPERF mientras seguimos esperando hasta que la ampliación de capital se cierre con éxito. Consulte nuestro último informe sobre la empresa y nuestro informe anterior publicado el 21 de julio con nuestra opinión sobre el aumento de capital.