Empresa |
Nemotécnico |
Corredora |
Recomendación Anterior |
Recomendación Actual |
Precio objetivo |
Fecha |
INGEVEC S.A. |
INGEVEC |
I.M. TRUST |
No Disponible |
No Disponible |
58 » 58 |
19/03/2012 |
Abstracto |
IM Trust fija target para Ingevec a $ 58
El banco de inversión chileno IM Trust inició su cobertura de las acciones de la constructora e inmobiliaria local Ingevec, con un `precio justo` de CLP 53 y un precio objetivo para fines de 2012 de CLP 58.
"El principal riesgo de la recomendación radica en la relativamente pequeña capitalización de mercado, el alto costo de capital y su posible acotada liquidez. Dado lo anterior, sugerimos acudir hasta un precio de CLP 48, considerando un descuento de 7% como IPO o un 3% de descuento sobre su valor razonable. Nuestro precio propuesto implica múltiplos de 12,2x P/E y 11,4x EV/Ebitda", indica la administradora en un informe enviado a sus clientes.
La firma constaba a enero de 2012 con un `backlog` de USD 441 millones, lo cual podría sustentar un fuerte crecimiento de los ingresos en 2012. "Este `backlog` considera contratos a menor plazo (12 meses) que sus pares comparables, lo cual exige que la constructora mantenga un activo rol en su oferta de contratos", acota. |
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