Empresa Nemotécnico Corredora Recomendación Anterior Recomendación Actual Precio objetivo Fecha Cap S.A. CAP MBI Neutral Neutral 8.300 » 6.000 18/08/2026 Abstracto Análisis de Compañía: CAP CAP registró un primer semestre de 2026 con ingresos de US$887,8 millones (+8,2% YoY) y un EBITDA de US$176,3 millones (+4,9% YoY), impulsado principalmente por la recuperación del segmento Minería, aunque la compañía mantuvo una pérdida neta de US$56,9 millones, similar a la de igual periodo de 2025. La deuda financiera neta se redujo a US$1.360 millones, marcando el cuarto trimestre consecutivo de desapalancamiento, con un ratio DFN/EBITDA de 2,63x, cómodamente bajo el covenant de 4,0x. En el mercado del hierro, mantenemos una visión mucho más cautelosa para el segundo semestre, en un escenario que se perfila estructuralmente más débil que el anticipado en nuestra revisión anterior. La puesta en marcha del proyecto Simandou en Guinea avanza más rápido de lo previsto, mientras la demanda china continúa mostrando señales de moderación estructural, factores que en conjunto limitan el espacio de apreciación del precio del mineral y elevan la probabilidad de revisiones a la baja en las estimaciones de consenso. Con esto, fijamos nuestro precio objetivo en $6.000, lo que representa un upside de aproximadamente 11,9% respecto del precio actual de $5.360, y mantenemos nuestra recomendación en Neutral. El ajuste a la baja frente a nuestra revisión previa responde principalmente a un incremento en las tasas de descuento utilizadas en el modelo y a una perspectiva mucho más cautelosa sobre la trayectoria del precio del hierro en el mediano plazo. Al 18/08/2026 Relacionados a MBI Corredores de Bolsa poseen 46 acciones CAP. El analista a cargo no posee acciones CAP.