Empresa Nemotécnico Corredora Recomendación Anterior Recomendación Actual Precio objetivo Fecha ALBEMARLE ALB, Albemarle SCOTIA Superior al mercado Superior al mercado 215 » 200 27/07/2026 Abstracto Hemos rebajado nuestro Precio Objetivo a US$ 200 Hemos rebajado nuestro Precio Objetivo a US$ 200, lo que refleja un múltiplo de 8x EBITDA estimado para 2027 de US$ 3.0B, considerando un precio de US$ 18,500/tm (sin IVA) LCE (sin cambios). Primero: La acción ha caído casi un 50% desde su pico del segundo trimestre de $215/acción, debido principalmente a que los precios del litio se han moderado hacia los niveles de precio de incentivo de $18,000 a $19,000/tm (sin IVA). Aún así, estimamos que ALB está descontando un escenario más cercano a $14k/tm, en comparación con su trayectoria histórica de cotizar más cerca del precio spot. Segundo: El apalancamiento de su balance financiero debería tender a la baja a menos de 1x dentro de un año aproximadamente, asumiendo que los precios no se deterioren más. Tercero: Para el Q2, esperamos novedades sobre el trabajo de pre-desarrollo en Kings Mountain, incluyendo una Decisión Final de Inversión (FID) en algún momento. Por separado, cabe recordar que los márgenes de almacenamiento de energía se beneficiaron en el Q1 de un rezago en el costo del espodumeno, lo cual ahora debería normalizarse. También buscamos actualizaciones sobre Greenbushes y el escalamiento de CGP3. ALB debería mantener su guía de tasa de conversión de flujo de caja operativo (CFO) del 60% al 70% en 2026, utilizando un precio de $20/kg LCE.