Empresa Nemotécnico Corredora Recomendación Anterior Recomendación Actual Precio objetivo Fecha Banco Itaú Chile ITAUCL LarrainVial Estudios Sobreponderar Sobreponderar 23.000 » 25.500 15/07/2026 Abstracto Actualizamos nuestro precio objetivo para Itaú Chile de 23.000 CLP por acción en nuestro informe anterior a 25.500 CLP Actualizamos nuestro precio objetivo para Itaú Chile de 23.000 CLP por acción en nuestro informe anterior a 25.500 CLP por acción en esta actualización del modelo. Mantenemos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR, lo que implica un potencial alcista del 24,5%. Nuestra recomendación se sustenta en un atractivo punto de entrada a la valoración, previo a un punto de inflexión significativo en las ganancias. La operación chilena continúa ganando terreno en préstamos comerciales e hipotecarios, con una mejor calidad de activos y una ventaja en eficiencia fiscal —a través de ajustes de corrección monetaria— que sus competidores no pueden replicar. El reposicionamiento de la franquicia en Colombia implica un cargo extraordinario mayor de lo esperado en 2026 (entre 120.000 y 150.000 millones de CLP), pero no afecta el dividendo por acción, dado el marco de distribución basado en capital de Itaú. Más importante aún, la operación mayorista reestructurada debería generar aproximadamente 110 mil millones de CLP anuales en condiciones estables, impulsando las ganancias consolidadas hacia los 495 mil millones de CLP en 2027 y los 531 mil millones de CLP en 2028. La revalorización debería materializarse a lo largo de 2027 y, dada la liquidez relativamente baja de la acción, creemos que los niveles actuales ofrecen un punto de entrada ideal.