Empresa Nemotécnico Corredora Recomendación Anterior Recomendación Actual Precio objetivo Fecha Parque Arauco S.A. PARAUCO LarrainVial Estudios No Disponible Sobreponderar 3.530 17/02/2026 Abstracto Nuevos activos y renegociaciones de contratos impulsarían ganancias por sobre lo esperado Estamos SOBREPONDERAR (OVERWEIGHT): (i) Proyectamos un CAGR de EBITDA de +10% en los próximos tres años, impulsado por un CAGR de GLA de +3% y un CAGR de ingresos por m² de +7%; (ii) PAK, su mayor activo, ha mostrado un desempeño sólido, concentrando la mayor parte de los planes de expansión de la compañía (35% del crecimiento de GLA); (iii) La reciente adquisición de Open Kennedy (6% del GLA consolidado) podría generar potencial adicional si las sinergias permiten una ejecución óptima del cambio en el mix de arrendatarios y una mejora en la rentabilidad del activo. Esto podría replicarse en la adquisición de Minka (4% del GLA consolidado); (iv) Anticipamos un CAPEX superior al inicialmente anunciado, lo que podría dar paso a nuevas expansiones o a actividad de fusiones y adquisiciones (M&A).