Empresa Nemotécnico Corredora Recomendación Anterior Recomendación Actual Precio objetivo Fecha Parque Arauco S.A. PARAUCO Goldman Sachs Neutral Neutral 2.216 » 3.592 15/02/2026 Abstracto sube precio objetivo Actualización 4025; Aumentos significativos en las estimaciones y el precio objetivo (TP) por el impulso de los ingresos 13 de febrero de 2026 | 18:01 BRT | Nuestra opinión: Estamos elevando significativamente nuestras estimaciones y el precio objetivo (TP) para Parque Arauco, con estimaciones de EBITDA un 12%/14% más altas en 2026 y 2027, lo que nos deja un 10% por encima del consenso de BBG. Nuestro TP aumenta un 60%, impactado por un menor diferencial de la tasa de capitalización del valor terminal asumido (en línea con una desviación estándar inferior a la histórica o 520 puntos básicos) y tasas libres de riesgo más bajas. Observamos tres factores clave para nuestros cambios, explicados con más detalle en el documento: 1) Aceleración del crecimiento de los ingresos por alquileres impulsada por la migración a tiendas físicas en lugar de tiendas departamentales; 2) Aumento de otros ingresos a medida que se integra más estacionamiento; 3) Compresión de los diferenciales de la tasa de capitalización dado el crecimiento acelerado. A pesar del significativo aumento de nuestro TP, tenemos un potencial de crecimiento limitado, lo que nos mantiene en una calificación Neutral. Parque Arauco ha experimentado recientemente un aumento significativo en el crecimiento de las rentas, lo que, en nuestra opinión, justifica la importante compresión implícita del diferencial de capitalización observada recientemente. Nuestras estimaciones no consideran la posible captación ni el despliegue de capital más allá de la cartera de proyectos ya anunciada.