Empresa Nemotécnico Corredora Recomendación Anterior Recomendación Actual Precio objetivo Fecha Empresas CMPC S.A. CMPC Goldman Sachs Comprar Neutral 1.794 » 1.588 25/06/2025 Abstracto Goldman Sachs cambia precio objetivo de CMPC Los analistas advierten de un escenario de mayor presión competitiva y de márgenes, especialmente en el negocio tissue en Brasil. Este miércoles, Goldman Sachs actualizó su visión de CMPC y degradó su recomendación de comprar a neutral, junto con bajar su precio objetivo desde $$ 1,794 a 1,588/, estimando un potencial alza de 6%. Esto, dado que Goldman Sachs ve un potencial de rentabilidad limitado para CMPC, junto con presiones en su balance, además mencionó una mayor competencia y márgenes presionados. “Bajamos la recomendación de las acciones de Empresas CMPC de Comprar a Neutral y actualizamos nuestro precio objetivo basado en el modelo de flujo de caja descontado (DCF)”, apuntó. “Desde que incluimos las acciones de CMPC en la Lista de Compra de América el 8 de octubre de 2023, las acciones han bajado un 3%. Durante el mismo período, el índice IPSA ha subido un 44%”. “Es probable que la presión sobre la rentabilidad del mercado de tissue en Brasil (36% del EBITDA de la división) continúe, ya que las operaciones integradas y en crecimiento de Suzano y Bracell aumentan los desafíos de la competencia (por lo que normalizamos los márgenes de EBITDA en el 12,5% frente al objetivo de la compañía del 15-20%)”, resaltó. “En cuanto al sector de envases, la desaceleración macroeconómica y la competencia con las importaciones de China también deberían mantener la rentabilidad en niveles históricos o por debajo de ellos”, dijo. “En el sector de la celulosa, si bien proyectos recientes (por ejemplo, Bio CMPC) han contribuido a mejorar la competitividad empresarial, una situación de sobreoferta más prolongada debería mantener los márgenes generales en niveles normalizados o por debajo de ellos durante los próximos cinco años”, advirtió. “Goldman Sachs realiza y busca realizar negocios con empresas incluidas en sus informes de investigación. Por lo tanto, los inversores deben ser conscientes de que la empresa podría tener un conflicto de intereses que podría afectar la objetividad de este informe. Los inversores deben considerar este informe como un factor clave al tomar su decisión de inversión”, aclaró.