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Compañía Sud Americana de Vapores S.A. VAPORES Renta4 Comprar Comprar 64 » 82 10/07/2024
Abstracto
Renta4 sube precio objetivo de Vapores
En medio de un sorprendente desempeño durante 2024, este miércoles Renta4 actualizó su precio objetivo de Vapores {ACCION VAPORES;2}, elevando su precio objetivo desde $64,5 a $82 por papel (incluyendo dividendos), y reiterando su recomendación de comprar. “La revisión la hacemos luego de que Hapag Lloyd diera a conocer un nuevo Guidance para el EBITDA 2024”, dice la intermediaria. “Lo anterior ante la mantención en el cierre de la ruta por el Mar Rojo, lo que ha impactado al alza las tarifas de fletes navieros”. “El nuevo EBITDA 2024 estiamado por Hapag Lloyd se ubica en un rango entre USD 3.520 MM a USD 4.620 MM, rango que se compara con la estimación anterior de un rango entre USD 2.200 MM a USD 3.300 MM”, destaca. “Teniendo como base la estimación de Hapag Lloyd (HLAG), en Estudios Renta4 nos ubicamos en la parte alta de dicho rango y estimamos que la naviera alemana registre un EBITDA 2024 de US$ 4.584 MM, con lo que obtendría una Utilidad de USD 3.084 MM, lo que implicaría para Vapores recibir una Utilidad 2024e de USD 925 MM”, dice. “Valorizando por múltiplos con un Valor Empresa/EBITDA de 3,20 veces, Precio/Utilidad de 3,20 veces y una relación Bolsa/Libro de 0,85 veces, llegamos a un Precio Objetivo de $82,0 por acción (vs antes $64,5 por acción)”, detalla. “Respecto de futuros dividendos, recordemos que aún queda un remanente para futuros dividendos por un monto de EUR 487 millones (USD 535,7 millones), equivalentes a $6,86 por acción (dividendo con crédito de 27%)”, dice la intermediaria. “Por otra parte, con cargo al ejercicio 2024e y una utilidad 2024E de Vapores por USD 925 MM, el dividendo mínimo obligatorio sería de USD 278 MM, equivalentes a $3,55 por acción (con crédito de 27%) En resumen, los dividendos estimados en los próximos 12 a 18 meses serían de $6,86 más $3,55 por acción, es decir, $10,41 por acción”, concluye.