Empresa |
Nemotécnico |
Corredora |
Recomendación Anterior |
Recomendación Actual |
Precio objetivo |
Fecha |
Viña Concha y Toro S.A. |
CONCHATORO |
BANCHILE |
Comprar |
Neutral |
1.300 » 1.200 |
26/12/2023 |
Abstracto |
Concha y Toro - La recuperación de ganancias ya está descontada. Rebaja a Neutral
Estamos actualizando nuestra visión sobre Concha y Toro, bajando nuestra recomendación a Neutral y recortando nuestro TP a ChP1.200/sh (desde ChP1.300/sh). Las razones de estos cambios son: (1) cifras operativas revisadas para 2024e con volúmenes recuperándose por debajo de nuestras estimaciones anteriores; (2) ajuste en las tendencias globales del consumo de vino, y (3) ajuste a la baja en nuestras estimaciones de CAPEX para el largo plazo. En total, nuestras ganancias de 2024e disminuyen aproximadamente un 18% en comparación con nuestra actualización anterior. En los niveles actuales, la acción muestra una valoración justa en términos de EV/EBITDA 12 millones adelante en comparación con los 10 años de historia de la compañía y que, creemos, ya incorpora el crecimiento de ganancias esperado para 2024e. |
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