Es difícil satisfacer a los millonarios. Bien lo saben los gestores de fondos mutuos que deben promover sus portafolios entre estos intensivos inversionistas que cuentan con opciones adicionales a la hora de exponerse a los mercados: ETF, fondos internacionales, activos alternativos o carteras propias son solo algunas de las alternativas que tienen a la mano los inversionistas de alto patrimonio.    

Es por ello, que las administradoras tiene fondos mutuos especializados para estos cientes, que se caracterizan por montos de inversión más altos y menores comisiones.   

La tarea se ha hecho más difícil en el último año: los más de 37.626 partícipes que invierten en fondos mutuos para inversionistas de alto patrimonio representan una caída de casi 2% en 12 meses. El monto invertido en estos portafolios alcanza los $3,33 billones (US$ 4.560 millones), un retroceso de 16,32% en 12 meses.     

No obstante, no todas las gestoras ofrecen los mismos resultados a estos exigentes inversionistas. Es lo que analiza esta entrega del ránking Las mejores Administradoras de Fondos Mutuos, reporte anual de El Mercurio Inversiones, y en la que se analizan las series de instrumentos que se enfocan en los clientes de Alto Patrimonio. La categoría considera el desempeño de una oferta de 380 series de fondos mutuos, durante los últimos tres años móviles, con cierre al 30 de septiembre. Según la metodología que se detalla en este link, se ha diferenciado cada periodo de 12 meses, asignando una ponderación mayor a los últimos 12 meses analizados para que el desempeño reciente tenga más representación.

Para la elaboración del ránking por tipo de cliente, se agruparon las series según el segmento al que apuntan: retail, APV, Alto Patrimonio o Institucional. Además, se han considerado desempeño de volatilidad y consistencia, y se tomaron en cuenta las rentabilidades finales o después de aplicar las comisiones.

La diferencia entre cada serie se da por el monto mínimo de inversión. Así, las que no tienen montos mínimos para los aportes se han clasificado como pequeño inversionista o retail, mientras que las de Alto Patrimonio piden un mínimo de $50 millones. 

Este año, el ránking de los resultados en sus fondos mutuos para inversionistas de alto patrimonio fue liderado por la administradora Santander, que avanzó seis puestos en comparación con la versión anterior. Esto, gracias a que la gestora, que posee el mayor patrimonio en la categoría $1,13 billones, logró destacar por su gestión y rentabilidad después de comisiones en la categoría de fondos Balanceados.

En el segundo lugar, en tanto, se ubicó BICE, que avanzó cuatro peldaños. 

Bci, por su parte, logró mantenerse en el tercer lugar del podio del segmento de Alto Patrimonio gracias a su gestión en la categoría de Accionario Nacional, marcando una diferencia con el ránking que mide la rentabilidad antes de comisiones.

Otro avance registrado en esta nueva versión del ránking lo presentó Itaú, que pasó del noveno al sexto puesto y que destacó por su gestión en la categoría de Deuda Internacional. 

A continuación, puede revisar en detalle el listado completo del ránking de clientes de Alto Patrimonio 2020 junto a sus fortalezas: